一、重仓交易的含义

重仓交易是指在交易中投入的资金过多，在不利行情中可能遭受较大损失的情况。

二、重仓交易产生的原因

（一）过于自信

过于自信很容易产生于在历史中得到相对检验的一些投资方法，但投资方法的绩效在不同的市场环境下、不同的交易对手、不同的使用者等因素的混合影响下，其输出结果具有较大的时变性，但交易者对这些情况知之甚少，很容易依据简单的历史表现或者经济推理就对某次交易抱有不切实际的信心，同时鉴于人性的想快想大思维本性，这两者的结合就很容易产生重仓交易。具体来说，可能因为如下原因。

1.过分相信该模型的赚钱能力

对于一些交易经验不算丰富的交易者，这是一个常见的毛病。因为交易模型一般都有两面性，在交易背景好的时候模型表现出色，在交易背景不好的时候往往亏钱。初级交易者容易在看到模型表现较好的时候就认为模型成功，就会迫不及待地增加资金想让模型赚更多的钱，但实际往往是事与愿违。

2.内幕消息

如果该交易者之前通过同样的内幕消息渠道赚到了钱，就会对该渠道形成信任，可能前面几次信心不够的时候投入的资金不多，在验证了几次之后就后悔前面自己的胆子太小，投入资金太少，如果再有这样的内幕消息就很容易重仓参与了。

3.相信权威

投资权威可能来自投资领域中的名人，这些名人可能挂着“某某证券期货公司的首席策略（行业）分析师或者经济学家”“某某实盘比赛冠军”“某着名博主”“身家数十亿”等令人羡慕的头衔或者投资业绩，很多的投资人就会将这些人奉为权威，当这些权威推荐了一些投资后就容易过分相信从而在“发大财”心理的推动下重仓交易。

4.在一段好的交易成绩后，交易者容易出现骄傲自满的情绪从而对后面的交易过于自信

交易者如果在一段时间内获得了不错的交易成绩，很容易骄傲自满，这是交易者由于人性的原因会将成功归于自身，忽视掉这中间的运气成分，从而产生过度自信，相信自己可以在后面取得更大的成功，在更高更快的思维下在后续交易中加大仓位。

5.相信自己的某一个判断

交易者对自己的某一个判断特别有信心，即使当前的价格走势不利于持仓。这成为逆势加仓的一个重要原因。首仓亏损后，加仓的成本更好，利润空间更大，所以很容易持续逆势加仓。要知道交易方向的变化没有什幺百分之百的事情，一根筋的做法要么大赚，要么大亏。

这种判断是对是错其实并没有那么重要，很多时候最后证明可能你的判断是正确的，但如果不好的资金管理可能也会使你的这次交易失败。例如，我们经常会听到“这次我判断这是铜的底部，不断的下跌加仓，结果在最后的下跌中被强行平仓，后面铜在半年上涨1倍，如果我的20万不被强平，我至少赚80万”这样话。

（二）对一个正在失效的交易模型认识不足，为了赚以前一样多，甚至更大的利润，不自觉地加大仓位

一个正在失效的交易模型的一个表现是赚钱变得越来越不容易，但这种情况和模型正常在坏背景中的表现是相同的，很难区分是模型失效还是模型暂时不利。这两者的最优处理完全不一样，如果模型失效，最优反应就是停止模型交易；如果是模型暂时的失利就应该继续使用模型。如果交易者判断错误，在本来是模型失效的情况下判断为是暂时失效，就可能为后来的重仓交易埋下种子。因为模型如果是暂时失效，之后又会开始赚钱，那么在一段时间失败后逐步增加交易资金等待其模型恢复正常的时候就会赚得更多；或者模型现在赚钱能力在减弱，但依然在赚钱，为了赚和原来同样多的钱就必须要投入更多的资金。

（三）扳本心理

人性决定了交易者在交易亏损的情况下是不愿意止损认输的，很容易采取摊低成本的做法，很容易逆势加仓。这种逆势加仓就是扳本心理在作怪。例如，我们经常听到的“我就不信它不涨”“都跌成这个样子了，还能跌到什幺地方”等言论就是扳本心理的写照。