1.指数介绍
麦氏综合指标(MSI),由谢尔曼(Sherman)和麦克莱伦(Marian McClellan)两人所创。MSI与MCL作用相当类似,都以确认趋势反转为目的,MCL属于短、中期指标,而MSI属于长期指标,两者之间有互补的作用。
MSI指标信号的可靠度,比MCL指标高出很多。MCL属于超买超卖指标,指标抵达超买或超卖区时,是一种警告信号。由于市场经常出现超买而指数不跌,或者超卖而指数不涨的“极端行情”,使得超买超卖信号的作用,即MCL的相对参考价值降低。而MSI指标表面上是一种超买超卖指标,实际上它的最大作用是寻找大盘指数长期趋势的头部和底部。这种信号发生的频率因为周期参数拉长而较低,所以信号失败的机会也相对较少,因此每一次信号都具有极高的参考价值。
2.指数计算
MSI指标可以采用两种不同的方法来计算。
第一种方法,MSI等于MCL指标减去上涨股票数量减下跌股票数量的10%和5%的指数移动平均数之和,即:
MCL指标-[(10×10%趋势)+(20×5%趋势)]+1000
5%趋势=(上涨股票数量-下跌股票数量)的5%指数移动平均值。
10%趋势=(上涨股票数量-下跌股票数量)的10%指数移动平均值。
第二种方法是计算MCL指标的累积加总值,即:
昨日的MSI+MCL
下表说明了MSI指标的第一种算法的计算过程:
(1)第D、E、F和C列的值与MCL指标计算表中的值相同。这些计算得出了MCL指标的第G列值。
(2)第H列等于第E列的值乘以10。
(3)第I列等于第F列的值乘以20。
(4)第J列等于第E列与第F列之和。
(5)第K列等于第G列的值减去第J列的值再加上1000得到MSI指标。
3.指标应用
MSI指标是MCL的长期版本,相比之下它更适合于主要趋势反转。
应用指标时应遵循下列规则:当和指标跌至-1300以下时,寻找主要底部;当市场背离出现在和指标值大于+1600时,寻找主要顶部;当和指标值从它的前期低点上升超过3600(例如,指标从-1600上升到+2000)点后向上穿过+1900时,表示一个强牛市的开始。
根据我国股市情况,在实际应用时,有以下方法:
(1)深证指数的MSI高于+700,上证指数的MSI高于+700时,市场很可能发展成长期头部。
(2)深证指数的MSI低于-1300,上证指数的MSI低于-2000时,市场很可能发展成长期底部的机会大。
(3)当MSI由极限低点,直接向上挺升至极限高点时,预示着大多头行情的展。
这里的“大多头”信号和MCL指标寻找的“极端行情”不同。虽然两者都是来判断行情潜在力度,但极端行情是因短期的投资情绪所引起,行情走势的发展,是以加速度和高角度的方式进行。大多头的意义,代表长时间的趋势发展,行情以快慢互相调配的波动前进,不一定会发生加速度和高角度的现象。
行情起涨初期,大多头行情的预兆是市场出现全面的强势劲升,并且力道超出一定的极限时这时,大盘多半已经涨升了一段幅度投资者很可能误以为短期涨幅已大,上档空间有限,而放弃进场机会。为了避免这种情况,投资者未来在行情从底部回升时,应该仔细的检查MSI指标的曲线,再决定投资策略。因为,短期操作所选用的指标,与长期操作所选用的指标不同在进场买卖之前,必须先判断未来的行情是否可以持续长久。如果MSI指标出现强劲打击的力道则应该选择长期趋势指标进行参考。
需要注意的是MSI指标预测“大多头”的层面只局限在以强劲力道形成的初升段。而不一定能够侦测出其他造成“大多头”的征兆。比如以下两种征兆:
①“弧形缓升”:市场要涨升之前,会呈现一段长时间风平浪静的盘局,直到其展开初升段时,涨幅依旧微弱,不显强势,积累之后股票可能已经上涨了一大段幅度,并且这种走势的后半期会越走越快,由一档、二档……四档,最后演变成加速度喷出行情。
②“厚底型”:行情的底部的扎实程度是未来涨升幅度的关键。真正扎实的底部形态有“头肩底”、“W底”、“浅碟底”等形态,且有其严格的构成要件,这样的底部酝酿时间也相当长,因此投资者必须熟悉形态学的内容,并通过周线和月线观察。